۴۴ درصد از کل معاملات RWA در ساعات تعطیلی بورسهای جهانی اتفاق میافتد
ریزشهای سنگین در بازار رمزارزها از یک سو و تعطیلیهای روزهای آخر هفته در بازارهای سنتی از سوی دیگر، سرمایهگذاران را معطل و بلاتکلیف میگذارد. در بازار کریپتو باید نوسانات شدید را تحمل کرد و در بازارهای سنتی نظیر طلا و نفت، دسترسی به معامله در روزهای تعطیل قطعی میشود. پاسخ بازار جهانی به این چالش، «داراییهای دنیای واقعی روی بلاکچین» یا همان RWA است.
طلا نخستین دارایی فیزیکی بود که با تکیه بر نقدشوندگی و اعتبار جهانی خود وارد بلاکچین شد تا مسیر را برای تبدیل داراییهای واقعی به دارایی دیجیتال هموار کند. آمارهای گزارش حاضر نشان میدهد این زیرساخت مالی امروزه از مرحله آزمایشی گذشته و به پختگی عملیاتی رسیده است. اکنون همین مدل موفق برای نفت، گاز، نقره، مس و پلاتین نیز پیاده شده و این داراییها در بازار RWA والکس در دسترس شما قرار دارند.
وقتی بیتکوین میریزد، سرمایههای هوشمند کجا میروند؟
بزرگترین مزیت داراییهایی مثل تترگلد، حفظ ارزش در روزهای خونین کریپتو است. در حالی که بیتکوین با معامله در نرخ ۶۴,۱۳۵ دلار، حدود ۴۹ درصد از اوج تاریخی ۱۲۶,۱۹۸ دلاری خود فاصله گرفته و افت سالانه ۴۴٫۸۵ درصدی را ثبت کرده است، قیمت طلا در روندی صعودی، رشد ۵ ساله ۱۴۶٫۵۹ درصدی را به ثبت رسانده است.
در یک ماه گذشته که بازار کریپتو درگیر اصلاحات بود، ۳۶۲ میلیون دلار سرمایه جدید وارد طلای تبدیلشده به دارایی دیجیتال شد (که ۲٫۶۹ میلیارد دلار آن در تترگلد با نماد Xaut متمرکز است). این داده نشان میدهد معاملهگران برای فرار از نوسانات شدید کریپتو، داراییهای خود را نقد نمیکنند، بلکه آن را به امنترین دارایی شبکهٔ RWA (طلا) منتقل میکنند.
معامله پیوسته طلا و کالا در روزهایی که بورس جهانی خواب است
برخلاف بازار کریپتو که فعالیت ۲۴ ساعته در هفت روز هفته دارد، بازارهای سنتی مانند نفت، طلا و سهام در پایان روز جمعه تعطیل میشوند؛ از این رو، بروز رخدادهای غیرمنتظره سیاسی یا اقتصادی نظیر تنشهای ژئوپلیتیک، تصمیمات ناگهانی فدرال رزرو یا انتشار گزارشهای مالی در روزهای شنبه و یکشنبه، سرمایهگذاران سنتی را تا زمان بازگشایی بازار در صبح دوشنبه منفعل نگاه داشته و در معرض زیان قرار میدهد. این در حالی است که حوزه RWA با رفع محدودیتهای زمانی بورسهای سنتی، امکان واکنش به لحظه را فراهم ساخته است.
طبق گزارشهای پژوهشی بایننس، ۴۴ درصد از حجم کل معاملات داراییهای تبدیلشده به دارایی دیجیتال دقیقاً در ساعات تعطیلی بازارهای سنتی صورت میپذیرد. همچنین قیمتهای کشفشده در پلتفرمهای on-chain با همبستگی و دقت ۹۶ درصدی، روند حرکتی روز دوشنبه بازارهای سنتی را پیشبینی میکنند؛ به عنوان نمونه، هنگام انتشار گزارش مالی شرکت Micron در زمان تعطیلی بورس، معاملهگران داراییهای تبدیلشده به دارایی دیجیتال توانستند پیش از بازگشایی رسمی بازار، بازدهی ۹ درصدی از نوسان موجود کسب کنند.
ارزیابی نقدشوندگی، عمق بازار و سهولت خروج از معاملات RWA
یکی از چالشهای بنیادین در ورود به ابزارهای جدید مالی، ریسک عدم نقدشوندگی کافی و عدم امکان خروج سریع از پوزیشنها است. با این حال، دادههای آماری ماه اخیر نشان میدهد که بازار کالاهای RWA از حیث نقدینگی و عمق معامله به مرحله بلوغ کامل رسیده است؛ بهطوریکه حجم جابهجایی ماهانه این داراییها با رشد ۶۰٫۷۵ درصدی به ۵٫۳۲ میلیارد دلار افزایش یافته و تعداد آدرسهای فعال نیز با جهشی ۱۷۶٫۷۳ درصدی از مرز ۱۰۰,۵۰۴ آدرس فراتر رفته است. وجود بیش از ۳۰۳ هزار سرمایهگذار فعال در این شبکه تضمین میکند که تبدیل این داراییها به تتر یا سایر ارزهای دیجیتال در هر لحظه بدون وقفه انجامپذیر است.
جمعبندی
انتقال نقدینگی و اقبال روزافزون سرمایهگذاران به سمت داراییهای دنیای واقعی (RWA) یک پدیده موقت یا هیجان مقطعی نیست، بلکه روندی عقلانی جهت تلفیق «ثبات حاکم بر بازارهای سنتی» با «کارآمدی و آزادی عمل بازارهای مبتنی بر بلاکچین» محسوب میشود. طلا به دلیل نقدشوندگی بالا و پذیرش عام بینالمللی، بهعنوان نخستین دارایی فیزیکی وارد عرصه بلاکچین شد تا الگوی دیجیتالی کردن داراییها را پایهریزی کند.
شواهد و آمارهای موجود در این نوشتار مؤید آن است که این زیرساخت مالی امروزه به درجه بالایی از بلوغ و کارآمدی عملیاتی دست یافته است. تسری این ساختار به سایر کالاهای راهبردی اعم از نفت، گاز، نقره، مس و پلاتین در بازار RWA والکس، به فعالان بازار این امکان را میدهد تا بدون تحمل محدودیتهای سنتی، نسبت به بهینهسازی و مدیریت ریسک سبد داراییهای خود به شکل حرفهای اقدام کنند.
