رقابت طلا و بیتکوین در بازار جهانی
در صحنه جهانی، رویارویی میان طلا و ارزهای دیجیتال به شدت پرتنش است، بهخصوص در شرایطی که نوسانات نرخ بهره و تنشهای ژئوپلیتیکی بر بازارهای جهانی حاکماند. طلا پس از دستیابی به رکورد بینظیر ۴,۳۸۰ دلار در هر اونس، به مرحله اصلاح وارد شده است. در همین حال، بیتکوین که در پایینترین نقاط خود در چند ماه اخیر قرار دارد، نشانههایی از بهبود قیمت را از خود نشان میدهد.
با کاهش ارزش دلار و جابجایی جریان سرمایه میان داراییهای امن و دیجیتال، تحلیلگران دوباره به نسبت تاریخی طلا به بیتکوین (BTC/XAU) توجه خاصی کردهاند. این نسبت در گذشته معمولاً آغازگر دورهای صعودی جدید در بازار رمزارزها بوده است.
نشانههای شکلگیری کف قیمتی بیتکوین در سایه اصلاح جهانی طلا
به گفته کوین تلگراف، بیتکوین در حال حاضر با قیمت تقریباً ۱۰۷,۱۱۶ دلار در حال تثبیت و بهدست آوردن کف قیمتی است. در عوض، طلا که رشد تاریخی را تجربه کرده، علائم خستگی در روند صعودی خود بروز میدهد.
- رالی طلا: قیمت طلا پس از ثبت رکورد ۴,۳۸۰ دلار، حدود ۲.۹٪ کاهش یافته ولی هنوز بازدهی سالانه آن بیش از ۶۲٪ مثبت است.
- شاخص RSI طلا: در طول یک ماه گذشته در بالای سطح ۷۰ باقی مانده است که نشاندهنده اشباع خرید و احتمال فزاینده فشار فروش برای ذخیره سود است.
- رشد بیتکوین: همزمان با اصلاح طلا، بیتکوین تقریباً ۴٪ افزایش یافته و از کف چهارماهه ۱۰۳,۵۳۵ دلار فاصله گرفته است.
- شاخص RSI بیتکوین: در حال حاضر در پایینترین سطح خود از ماه آوریل قرار دارد که مشابه الگوهای قیمتی گذشته است و معمولاً به جهشهای بیشتر از ۶۰٪ منجر شده است.
تحلیلگران بر این باورند که واریانس معکوس بین طلا و بیتکوین ممکن است نشانگر تشکیل کف قیمتی بلندمدت برای بیتکوین باشد.
«کف نسلی» بیتکوین در برابر طلا
تحلیلگر Pat بر این عقیده است که این وضعیت نشانهگذار تشکیل یک کف نسلی (Generational Bottom) برای بیتکوین است. نسبت BTC/XAU به سطوحی کاهش یافته که در گذشته با زمانی که کفهای مهم بازار تشکیل شده همخوانی داشته است. این سطوح در سالهای ۲۰۱۵، ۲۰۱۸، ۲۰۲۰ و ۲۰۲۲ مشاهده شده و پس از آن، بیتکوین تجربه رشدهای قابل توجهی بین ۱۰۰ تا ۶۰۰ درصد را داشته است.
در میانه اکتبر، این نسبت به زیر منفی ۲.۵ کاهش یافت. تحلیلگران این سطح را بهعنوان نشانهای از کمارزشگذاری بیتکوین در مقایسه با طلا تلقی میکنند، به ویژه پس از صعود تاریخی طلا به ۴,۳۸۰ دلار. این وضعیت میتواند مقدمهساز فاز بعدی بازار گاوی بیتکوین باشد.
تحلیلگر دیگری به نام Alex Wacy بیان کرده که اصلاح فعلی طلا به شدت مشابه بالای سال ۲۰۲۰ است؛ زمانی که طلا در اوج خود متوقف شد و بیتکوین همزمان با آن از کف محلی رونما شد. سوال اصلی این است که آیا این همزمانی میتواند چرخه صعودی جدیدی برای بیتکوین ایجاد کند یا خیر.
پیشبینی قیمت طلا تا سال ۲۰۲۶
بانک HSBC پیشبینی خود را برای چشمانداز صعودی طلا تأیید کرده و پیشبینی میکند که قیمت آن تا سال ۲۰۲۶ ممکن است به ۵,۰۰۰ دلار در هر اونس برسد.
سه عامل اصلی این پیشبینی به شرح زیر است:
- تنشهای ژئوپلیتیکی
- تداوم عدم اطمینان اقتصادی
- کاهش ارزش دلار آمریکا
طبق نظر HSBC، این روند صعودی عمدتاً بهوسیله سرمایهگذاران بلندمدت و محافظهکار که به دنبال ثبات در سبد سرمایهگذاری خود هستند، هدایت خواهد شد. در سال ۲۰۲۵، رالی طلا چندین اصلاح کوتاهمدت را تجربه کرد، اما هر بار قیمت به سطوح بالاتری بازگشته است. این الگو نشاندهنده اعتماد مستمر سرمایهگذاران به طلا در دوران عدمقطعیت سیاسی و اقتصادی است.
چشمانداز بیتکوین: از کف نسلی تا اهداف ۱۶۵ هزار دلاری
تحلیلگران JPMorgan معتقدند که بیتکوین تا سال ۲۰۲۵ ممکن است به ۱۶۵,۰۰۰ دلار برسد. این پیشبینی بر اساس مقایسه کمارزشگذاری بیتکوین در برابر طلا انجام شده است.
تحلیلگر Charles Edwards نیز تأکید کرده که اگر مقاومت ۱۲۰,۰۰۰ دلاری شکسته شود، بیتکوین میتواند به سرعت به ۱۵۰,۰۰۰ دلار برسد.
جمعبندی
در شرایطی که طلا به جهت اصلاح پس از ثبت رکورد تاریخی خود برمیگردد، شاخصهای فنی به وضوح نشان میدهند که بیتکوین در حال شکلدهی کف قیمتی بلندمدت است. نسبت تاریخی BTC/XAU و جابجایی سرمایه از داراییهای سنتی به رمزارزها میتواند آغازگر یک دوره صعودی جدید در بازار کریپتو باشد. این دور ممکن است از اصلاح طلا آغاز شده و به رشد قابل توجه بیتکوین بینجامد.
منبع: اقتصاد نیوز
